4月2日，青島銀行舉辦2025年度業(yè)績說明會，正式發(fā)布2026-2028新三年戰(zhàn)略規(guī)劃，明確了下一周期的高質(zhì)量發(fā)展路徑。彼時，管理層系統(tǒng)闡釋了息差管理、信貸投放、資產(chǎn)質(zhì)量等核心議題，市場對新戰(zhàn)略的落地效果充滿期待。

時隔三周，4月28日，該行2026年一季報如約而至。這份新戰(zhàn)略周期下的首份成績單，以一組穩(wěn)健數(shù)據(jù)為新三年戰(zhàn)略寫下了第一個扎實注腳：營業(yè)收入43.42億元，同比增長7.30%；歸母凈利潤15.24億元，同比增長21.16%；不良貸款率0.96%，較上年末再降0.01個百分點；撥備覆蓋率305.61%，較上年末提升13.31個百分點。保持戰(zhàn)略定力，集中精力辦好自己的事；主動識變應(yīng)變求變，牢牢把握戰(zhàn)略主動——在“變”與“不變”中，青島銀行繼續(xù)穩(wěn)步前行。

三年高增底色扎實，一季報量效齊升

過去三年，青島銀行走出了一條清晰的增長曲線：營業(yè)收入復(fù)合增速為7.77%，歸母凈利潤復(fù)合增速達到18.94%，利潤彈性顯著高于收入增長。

這組數(shù)據(jù)背后釋放的信號很明確：青島銀行如今的盈利增長，已經(jīng)不再主要依賴“做大規(guī)?！保絹碓娇俊靶б骝?qū)動”。

2026年一季度，增長勢頭進一步確認。營業(yè)收入達43.42億元，同比增長7.30%；歸母凈利潤達15.24億元，同比增長21.16%，業(yè)績增速在已披露一季報的同業(yè)中穩(wěn)居前列。更難得的是，這已是該行連續(xù)第十三季度實現(xiàn)歸母凈利潤穩(wěn)健增長——穿越周期的盈利穩(wěn)定性，在上市城商行中并不多見。

增長的含金量從何而來？最核心的變化來自盈利能力的結(jié)構(gòu)性改善。

利息凈收入是衡量銀行主業(yè)成色的核心標尺。今年一季度，青島銀行實現(xiàn)利息凈收入30.21億元，同比增長14.00%。在行業(yè)息差仍處承壓通道的背景下，這一表現(xiàn)尤為難得：中泰證券預(yù)計一季度上市銀行利息凈收入同比增速約4.2%，青島銀行跑贏行業(yè)均值近10個百分點。提速的背后，是該行資產(chǎn)結(jié)構(gòu)的持續(xù)優(yōu)化和負債成本的精準管控。

非利息收入13.21億元，雖然總量微降0.76億元，但釋放出一個積極信號：增長的引擎在切換。手續(xù)費及傭金凈收入6.52億元，同比增加2.15億元，增幅近50%，交易銀行、理財、承銷等業(yè)務(wù)條線集體放量，貢獻了非息增長的主要增量。

非息收入的結(jié)構(gòu)正在從“市場驅(qū)動”向“能力驅(qū)動”遷移。換句話說，青島銀行靠專業(yè)服務(wù)賺到的錢在變多，靠波段賺到的價差在讓位。這一結(jié)構(gòu)性的位移，比非息總量的短期波動更有觀察價值。

總體來看，青島銀行的成績，并不是建立在某一項業(yè)務(wù)的超常發(fā)揮之上，而是源于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)穩(wěn)中有進、非息收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化的齊頭并進。因此，這份一季報的成色，擔(dān)得起“高質(zhì)量發(fā)展”的定語。

八大賽道布局清晰，長期增長動能充足

上一輪戰(zhàn)略周期，青島銀行以有目共睹的成績單圓滿收官，正因如此，也讓市場對其下一程的進階充滿期待。

4月2日舉行的業(yè)績說明會上，青島銀行就市場所關(guān)注的2026-2028年新三年戰(zhàn)略規(guī)劃做出系統(tǒng)闡釋，明確以高質(zhì)量發(fā)展為主線，確立“能力驅(qū)動、組織敏捷、量質(zhì)齊升、健康持續(xù)”四大目標，以“提能力、增敏捷、強數(shù)智、優(yōu)客基、調(diào)結(jié)構(gòu)”為核心路徑，走內(nèi)涵式、特色化、差異化發(fā)展道路。

戰(zhàn)略的落地，首先體現(xiàn)在一個“穩(wěn)”字上。截至3月末，青島銀行資產(chǎn)總額8342.03億元，較上年末增長2.36%；客戶存款總額5129.56億元，較上年末增長2.00%；客戶貸款總額4194.48億元，增長5.65%?？偭糠€(wěn)步擴張，節(jié)奏從容。

但穩(wěn)健不等于勻速，拆開貸款結(jié)構(gòu)來看，青島銀行并非鋪攤子式的增長，而是有著清晰的重心。財報顯示，今年一季度，公司類貸款增速達7.11%，顯著高于全行貸款均值，信貸資源精準流向了實體經(jīng)濟。這一“穩(wěn)中有重”的配置邏輯，與山東經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)特征高度契合。

山東是全國唯一擁有全部41個工業(yè)大類的省份，產(chǎn)業(yè)縱深廣闊，為銀行的差異化經(jīng)營提供了天然場景。今年一季度，全省GDP同比增長6.0%，規(guī)模以上工業(yè)增加值增長7.5%，進出口總額增長4.7%，主要經(jīng)濟指標穩(wěn)健向好、進中提質(zhì)，實體經(jīng)濟融資需求持續(xù)旺盛。

青島銀行緊扣這一區(qū)域稟賦，圍繞金融“五篇大文章”布局科技金融、綠色金融、普惠金融、養(yǎng)老金融、海洋經(jīng)濟、優(yōu)質(zhì)制造業(yè)、公用事業(yè)、鄉(xiāng)村振興八大賽道，既是對區(qū)域經(jīng)濟升級的精準響應(yīng)，也為自身打開了特色化增長空間。

一季度數(shù)據(jù)顯示，科技金融貸款較年初增長7.09%至336.88億元，綠色貸款增長4.33%至613.62億元，藍色貸款增長3.08%至234.54億元，普惠貸款增長6.37%至566.09億元，衛(wèi)生健康養(yǎng)老貸款增長8.94%至85.89億元。各項戰(zhàn)略業(yè)務(wù)增速均跑贏全行貸款均值，增長動能充沛。

這組數(shù)據(jù)給出的答案很清晰：青島銀行的高質(zhì)量發(fā)展，不是單點突破，而是與山東經(jīng)濟的結(jié)構(gòu)升級深度咬合。

資產(chǎn)質(zhì)量穩(wěn)中提優(yōu) 安全墊持續(xù)加厚

資產(chǎn)質(zhì)量是銀行核心競爭力的底色。青島銀行經(jīng)持續(xù)數(shù)年的優(yōu)化，已邁入歷史最優(yōu)區(qū)間，多項指標躋身上市城商行一流水平。

財報顯示，截至2025年末，青島銀行不良貸款率首次降至1%以內(nèi)至0.97%；今年一季度，該指標進一步提優(yōu)至0.96%，延續(xù)多年穩(wěn)步下行趨勢。與此同時，該行風(fēng)險抵補能力同步增強，撥備覆蓋率達305.61%，較上年末提升13.31個百分點，較2023年末大幅提升近80個百分點。在目前已披露一季報的上市銀行中，同時實現(xiàn)不良率低于1%、撥備覆蓋率超過300%的標的并不多，青島銀行位列其間。

這一“不良降、撥備升”的雙向優(yōu)化，源于授信后管理體系、數(shù)據(jù)化風(fēng)險監(jiān)測與全面質(zhì)量管控的持續(xù)完善，在業(yè)績說明會上亦被管理層重點提及。

效益、規(guī)模、質(zhì)量全面提優(yōu)的青島銀行，正持續(xù)收獲資本市場的積極關(guān)注。根據(jù)同花順iFinD數(shù)據(jù)，近期共有14家機構(gòu)發(fā)布青島銀行研報，10家給予“買入”評級，4家給予“增持”評級，一致目標價對應(yīng)6.49元/股。評級背后的共識是：青島銀行的估值邏輯正在發(fā)生積極變化——過去市場按“高成長銀行”給予定價，如今隨著資產(chǎn)質(zhì)量、盈利效率和結(jié)構(gòu)優(yōu)化持續(xù)兌現(xiàn)，估值錨點正向著更可持續(xù)的“高質(zhì)量銀行”靠攏。

在二級市場上，投資者亦給出正向反饋：2025年業(yè)績快報發(fā)布次日，青島銀行即以漲停價報收；截至4月28日收盤，該股報收5.65元/股，年內(nèi)股價漲幅達26.12%，領(lǐng)跑42家A股上市銀行。

投資者回報機制的持續(xù)完善，為市場再加注一層信心。青島銀行承諾每年現(xiàn)金分紅比例不低于可分配利潤的20%，2025年度每10股派現(xiàn)1.8元，分紅總額首次突破10億元，同比增長12.50%，兼顧股東回報與長期資本補充需求。

盈利增速領(lǐng)跑、結(jié)構(gòu)優(yōu)化提速、資產(chǎn)質(zhì)量夯實——青島銀行用一份扎實的一季報，完成了新戰(zhàn)略周期的首次亮相。用一句話概括它當前的狀態(tài)，或許是：在多重目標的動態(tài)平衡中，找到了一條契合自身的進階之路。